11第十一章 策略危机(1/2)

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#第十一章策略危机





七月二十日，陈默的策略出了问题。





那天早上，他像往常一样打开电脑，查看昨晚的策略运行情况。账户余额显示昨天亏了百分之三点二。他愣了一下，点开详细交易记录，发现一个货币对的亏损特别大??EURUSD在凌晨三点到五点之间，连续止损七次，每次亏点零三到零点五个百分点。





他皱了皱眉。这个策略他用了三个月，胜率稳定在百分之六十二左右，最大回撤从不超过百分之四。这次为什么突然破了？





他检查了参数设置，一切正常。策略代码也没有修改过。难道是市场结构变了？





他打开图表，查看那段时间的K线。凌晨三点，欧洲盘开盘，波动确实比较大，但也不至于连续止损七次。他注意到一个异常??汇率在某个价格区间反复震荡，策略的突破逻辑被反复触发，每次都亏一点。





这是典型的震荡市陷阱。策略设计时假设趋势会延续，但市场反而在盘整。





陈默开始研究怎么调整。他试着放宽止损距离，从原来的三十点改到五十点，重新回测过去三个月的数据。结果发现，止损放宽后，胜率下降了两个百分点，但整体收益反而增加了百分之一点五。





他决定小仓位试一下新的参数。





策略跑了一周，收益是正的。但他心里还是不踏实??策略的稳定性下降了，他不知道下次会不会遇到更大的回撤。





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七月二十八日，他把这个情况告诉了张志明。





张志明正在泡茶，闻言愣了一下。"你策略出问题了？"





"有个货币对的策略连续止损，我调整了参数。"





张志明放下茶杯，坐到他对面的椅子上。"你调整了多少？"





"止损从三十点改到五十点，止盈没变。"





"那胜率呢？"





"降了两个点。"





张志明沉默了一会儿，说："量化交易最怕的就是过度优化。你调一次参数，胜率降两个点，听起来不多，但如果继续调，可能会把策略调废了。"





"你的意思是？"





"我的建议是，先观察两周，看新的参数是不是真的有效。如果还是不稳定，就调回去。"





陈默点点头。他知道张志明说的是对的。量化策略最忌讳频繁调参，那样会导致过拟合??看起来历史表现很好，实盘却亏得一塌糊涂。





但他还是有点担心。他现在的存款是九万七千港元，如果策略继续亏损，他的还款计划会受到影响。





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八月五日，陈默发现另一个问题。





他的策略C??一个套利策略，最近两周的收益大幅下降。从原来的每天正千分之三，变成了负千分之二。





他检查了交易记录，发现这个策略主要交易的是AUDCAD和NZDCAD，最近澳元和新元对加元的汇率波动加大，导致套利空间缩小。





他搜索了一下新闻，发现澳大利亚央行和加拿大央行最近在利率政策上有分歧，市场波动加大。这是宏观因素，他的策略没有考虑进去。





他开始研究怎么把宏观因素加入到策略里。但他不是经济学家，对宏观分析一窍不通。





他问张志明："你知道怎么把央行政策加到策略里吗？"





张志明摇摇头。"我只做技术面，没碰过基本面。"





"那有没有人做这个？"





"有，但很少。做量化的大都只研究技术，基本面太难量化了。"





陈默想了想，决定先不调整策略C，让它自然运行。如果亏损持续，再考虑是否要停用这个策略。





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八月十日，陈默收到了一条消息。





是阿杰发来的，他是之前量化交易群的发起人。

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"陈默，有空出来聊聊吗？我有个想法。"
  

  

  
陈默回复："什么事？"
  

  

  
"关于策略的，见面说。"
  

  

  
当天下午，他们在旺角见了一面。阿杰三十出头，戴着一副黑框眼镜，说话语速很快。
  

  

  
"我最近发现了一个新的策略方向，"阿杰说，"机器学习预测汇率走势。"
  

  

  
"怎么做？"
  

  

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