15第十五章 新资金的压力(1/2)

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#第十五章新资金的压力





四月的香港，潮湿闷热。





陈默坐在新租的办公室里，盯着屏幕上的交易数据。这是他第一次管理别人的钱，三百万港元，每周都要向周建国汇报一次收益情况。





压力比想象中更大。





以前他只用十万本金，亏一点也不过是心疼自己的钱。现在管理三百万，哪怕千分之三的波动，也是上万港元的差距。他不敢掉以轻心，每天睁眼就看盘，闭眼还在想策略参数。





"你最近睡眠怎么样？"张志明问他。





两人在旺角一家茶餐厅吃午饭。张志明注意到陈默眼下的黑眼圈比以前更深了。





"还行。"陈默喝了口茶，"就是睡得少。"





"你别太拼了，"张志明说，"钱是赚不完的。"





"我知道，"陈默说，"但这是第一次管理大资金，我想做好。"





张志明点点头，没再劝。他知道陈默的心思??欠了一百六十万债，现在有了翻身的机会，舍不得放手。





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四月十五日，陈默收到第一周的收益报告。





总收益：正百分之一点八。按三百万本金计算，赚了五万四千港元。按照四六分成，他能拿到两万一千六百港元。





这是他过去半年的收入。





他把报告发给周建国，对方回复了一个大拇指表情。





"不错，继续。"





陈默松了口气。第一周表现良好，说明策略在大资金环境下也能正常运行。





但他知道，这只是开始。市场变化莫测，策略可能随时失效。





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四月二十日，策略B出现了问题。





这是一个趋势跟踪策略，专门交易GBPUSD。最近两周，英镑对美元走势震荡，策略连续止损五次，累计亏损百分之一点二。





陈默检查了参数，发现止损距离设置太紧。他调整了止损从原来的四十点改到六十点，重新回测。





回测结果显示，调整后胜率下降了两个百分点，但整体收益增加了百分之零点五。





他决定先暂停策略B，等市场稳定后再启用。





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四月二十五日，周建国来办公室找他。





"最近收益不错，"周建国坐下来说，"但我有个建议。"





"请讲。"





"你有没有想过扩展策略？"周建国说，"现在主要交易外汇，可以考虑加入股票和大宗商品。"





"怎么加？"





"我有几个朋友做股票的，可以介绍你们认识。"周建国说，"多一个市场，分散风险。"





陈默想了想。这个建议有道理，但他不确定自己有没有能力做好多市场交易。





"我需要时间研究。"





"当然，"周建国说，"不急。"





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五月一日，陈默开始研究股票市场。





他找了一些量化交易的书籍，看了几天的基本框架。股票市场和外汇市场有很大不同??股票有涨跌停限制，有分红，有停牌，规则更复杂。





他发现自己在外汇市场上的优势很难直接复制到股票上。外汇市场是全球性的，二十四小时交易，流动性高。股票市场则有明显的时段性，而且受公司基本面影响更大。





"也许可以先从指数ETF开始，"他想，"风险比个股低。"





他花了一周时间研究恒生指数期货的量化策略。回测结果显示，过去五年的胜率是百分之五十八，平均每次收益百分之零点六。





不算高，但胜在稳定。





他决定小仓位测试。





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五--


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月十日，陈默把恒生指数期货策略加入了组合。
  

  

  
新的组合包括四个策略：
  

  

  
-策略A：EURUSD趋势跟踪
  

  

  
-策略C：AUDCAD套利
  

  

  
-策略D：恒指期货趋势跟踪
  

  

  
-策略E：黄金趋势跟踪
  

  

  
总资金三百万港元，每个策略分配七十五万。
  

  

  
第一周，组合收益为正百分之一点五。比之前单一外汇策略的收益略低，但波动也更小。
  

  

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